“誤操作”背后消費(fèi)的是中小投資者對(duì)公司的信任

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至7月31日，7月份滬深兩市共有46家公司發(fā)布公告，稱董監(jiān)高、持股5%以上的股東或其家屬出現(xiàn)了短線交易的行為。

　　對(duì)于短線交易出現(xiàn)的原因，大多數(shù)公告都指向了“誤操作”，接受記者采訪的律師、行業(yè)人士表示，當(dāng)前正值財(cái)報(bào)披露的敏感時(shí)節(jié)，上市公司應(yīng)該嚴(yán)格要求董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬，并采取有效措施防止此類事件發(fā)生，否則，“小瑕疵”多了就會(huì)傷害投資者對(duì)公司的信任。

　　據(jù)上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師介紹，通常所說(shuō)的短線交易，是指上市公司的董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬在較短的時(shí)間內(nèi)，對(duì)上市公司的股票進(jìn)行買進(jìn)、賣出的交易行為?！皩?duì)于這些行為，上市公司除了要監(jiān)督、杜絕之外，如果發(fā)生了還要及時(shí)公告?！蓖踔潜蟊硎?。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理上述46家公司公告發(fā)現(xiàn)，一些短線交易涉及的股份數(shù)量并不多。例如，麥迪科技公告顯示，董事陳寧之配偶張濤于2022年5月24日通過(guò)個(gè)人股票賬戶買入公司股票1100股，成交價(jià)格18.90元/股，成交金額20790元；并于2022年5月26日將該1100股賣出，成交價(jià)格19.60元/股，成交金額21560元。公司稱，交易不存在因獲悉內(nèi)幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用短線交易謀求利益的目的，后續(xù)采取的措施則是上述交易所得收益770元全數(shù)上繳公司。

　　不過(guò)，從公告信息可以看出，發(fā)生短線交易到發(fā)布公告，時(shí)間上遲到了兩個(gè)月。對(duì)此，有市場(chǎng)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“如果一些短線交易涉及的股份數(shù)量比較小，上市公司的監(jiān)測(cè)上可能就會(huì)出現(xiàn)時(shí)間差，因?yàn)樾?shù)量股份不會(huì)造成大的股價(jià)波動(dòng)，然而這種看似‘小瑕疵’的交易行為，實(shí)際上也會(huì)影響上市公司在中小投資者心里的形象?！?/p>

　　綜合來(lái)看，對(duì)于發(fā)生短線交易行為的原因，上述46家公司的公告中均提及“誤操作”。其中，既有因?yàn)橘I賣股票而出現(xiàn)的短線交易，也有公司因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的交易出現(xiàn)了短線交易。

　　例如，張家港行在公告中稱，獨(dú)立董事裴平的配偶徐煒因誤操作于近期買入后又賣出公司可轉(zhuǎn)換公司債券，上述交易構(gòu)成短線交易行為，所得收益1260元作為本次短線交易的獲利所得已全數(shù)上繳公司賬戶。

　　相比這些短線交易獲利的行為，還有一些公司董監(jiān)高的短線交易是“賠錢”發(fā)生的。對(duì)此，王智斌認(rèn)為，關(guān)注的重點(diǎn)不應(yīng)該放在短線交易是否獲利上，無(wú)論實(shí)施短線交易的董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬是否最終獲得利潤(rùn)，但他們的短線交易之所以會(huì)引發(fā)監(jiān)管部門、中小投資者的高度關(guān)注，核心即在于董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬對(duì)于上市公司的內(nèi)幕信息更為了解，容易通過(guò)這種方式謀取不正當(dāng)利益，傷害中小投資者。

　　當(dāng)前，正處在上市公司定期財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)布的窗口期，上市公司的董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬要特別當(dāng)心，如果發(fā)生了短線交易，上市公司也應(yīng)該嚴(yán)格追查，不能僅用口頭道歉“罰酒三杯”的方式來(lái)敷衍投資者?！安扇∧男┯行У拇胧┓婪段磥?lái)可能出現(xiàn)的董監(jiān)高、持股5%以上股東及其家屬的短線交易行為？這些問(wèn)題上市公司應(yīng)該給予中小投資者一個(gè)交代?！蓖踔潜蟊硎?。（本報(bào)記者 桂小筍）