【導(dǎo)語】

　　國內(nèi)消費(fèi)金融公司自2009年開始試點，至今已有十余年，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的帶動下，前十年，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)快速增長，行業(yè)規(guī)模已發(fā)展至近九千億元。而過去兩年，規(guī)模大擴(kuò)張時代已然落幕，中國消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展來到了新的階段性拐點，年輕的消費(fèi)金融行業(yè)“終于”迎來了周期的考驗。

　　經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化與嚴(yán)監(jiān)管加持下，用戶需求與底層技術(shù)急劇變化，過去幾年，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品、技術(shù)、利率和商業(yè)模式等方面也經(jīng)過數(shù)次迭代升級，消費(fèi)金融行業(yè)步入分化時代，這場大考中，科技力成為消費(fèi)金融公司抵御周期來臨的護(hù)城河。

　　可持續(xù)增長：把握風(fēng)口，穿越周期

　　挑戰(zhàn)重重的2022年，消費(fèi)金融公司業(yè)績分化明顯，馬太效應(yīng)更加顯著。從消金行業(yè)成績單來看，大部分機(jī)構(gòu)業(yè)績增速放緩，但頭部機(jī)構(gòu)發(fā)展依然穩(wěn)健。招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融和馬上消費(fèi)金融一道，成為“消金三巨頭”。數(shù)據(jù)顯示，三家消金公司總資產(chǎn)、營收、凈利潤等多個業(yè)績指標(biāo)穩(wěn)居行業(yè)前三甲。

　　其中，馬上消費(fèi)的亮眼表現(xiàn)引人側(cè)目，其營業(yè)收入135.30億元，同比增長14.48%；凈利潤17.88億元，同比增長29.34%，均實現(xiàn)兩位數(shù)高質(zhì)量增長。不同于其他幾家頭部消金企業(yè)，該企業(yè)既無全國性商業(yè)銀行輸血，也無大型互聯(lián)網(wǎng)平臺流量加持，卻展現(xiàn)出穿越下行周期的韌性。

　　回顧消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展的歷程來看，從2009年第一家消費(fèi)金融公司在國內(nèi)落地的開端，到2014年，消費(fèi)金融行業(yè)迎來了第一個“分水嶺”，互聯(lián)網(wǎng)的“東風(fēng)”帶來了消費(fèi)金融行業(yè)的爆發(fā)式增長。消費(fèi)金融牌照“開閘”，互聯(lián)網(wǎng)資本入局，多家公司在2014年獲批籌建，馬上消費(fèi)金融也在第二年趕上了這趟“東風(fēng)”，于2015年成立也剛好趕上金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革開啟的時代。

　　時間來到2020年，高速增長時代暫告一段落，普遍降速時代悄然到來，過去一段時間，穿越周期，也成為消費(fèi)金融公司必須面對的命題。

　　嚴(yán)監(jiān)管下的利率壓降，疊加疫情沖擊下的獲客、融資、風(fēng)險管理和運(yùn)營成本高企，消費(fèi)金融行業(yè)挑戰(zhàn)嚴(yán)峻?！罢麄€行業(yè)可以說是面臨最近若干年以來最為困難的發(fā)展階段。”很多消金行業(yè)從業(yè)者這樣評價過去兩年的行業(yè)發(fā)展瓶頸。但挑戰(zhàn)也帶來機(jī)遇，有消費(fèi)金融企業(yè)首席風(fēng)控官就認(rèn)為，“降低風(fēng)控成本能帶來更多的利潤。我們風(fēng)險降低0.1%，對應(yīng)的可能是幾億甚至幾十億的利潤。”

　　有行業(yè)分析人士指出，提升風(fēng)控、獲客兩大核心能力是破局的關(guān)鍵方法，而以科技為核心的數(shù)字化能力重塑了金融業(yè)務(wù)流程，對整個經(jīng)營管理進(jìn)行精細(xì)化再造，將在消費(fèi)金融企業(yè)未來發(fā)展中起到全局性和決定性作用。正如趙國慶多次強(qiáng)調(diào)那樣，規(guī)模不是馬上消費(fèi)追求的唯一目標(biāo)，要將科技和閉環(huán)能力放在第一位。

　　“消費(fèi)金融不僅要有金融的本質(zhì)，還要有科技的內(nèi)涵?？v觀世界的一流金融機(jī)構(gòu)皆是以科技或數(shù)據(jù)來做決策，重慶乃至國內(nèi)優(yōu)秀的金融公司數(shù)不勝數(shù)，但以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和數(shù)據(jù)驅(qū)動的卻少之又少?！瘪R上消費(fèi)董事長趙國慶在一本為八周年出版的內(nèi)部書籍《創(chuàng)業(yè)之路》中回憶道，公司首筆自主研發(fā)經(jīng)費(fèi)3000萬元就是他個人自掏腰包，創(chuàng)業(yè)之初就立志打造以科技為驅(qū)動的金融機(jī)構(gòu)。

△馬上消費(fèi)董事長趙國慶在八周年慶典上講話

　　高韌性成長：錨定科技，善于破局

　　穿越周期迷霧的困局，是一場需要前瞻布局的征程。

　　“轉(zhuǎn)型哪怕晚一點點，對公司影響都非常大。如果沒有2019年完成的戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)型，很難想象，企業(yè)將走向何方?！壁w國慶在《創(chuàng)業(yè)之路》中坦言。他說的是從2018年底開始的線下向線上轉(zhuǎn)型，耗時僅半年就完成。實際上，這也不是馬上消費(fèi)的第一次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，八年來，在創(chuàng)業(yè)初期進(jìn)行的多次“上上下下”的轉(zhuǎn)型，才讓馬上消費(fèi)螺旋式實現(xiàn)了最初的目標(biāo)，也正是這些轉(zhuǎn)型，才讓馬上消費(fèi)奠定了以科技為核心競爭力的發(fā)展路徑。

　　馬上消費(fèi)最初定位做一家線上的公司，在沒有客戶、沒有場景、沒有數(shù)據(jù)、系統(tǒng)也不完備的情況下，迅速上線了自營產(chǎn)品。但當(dāng)時核心技術(shù)能力缺乏，讓很多“羊毛黨”有了可乘之機(jī)，詐騙接踵而至。在這樣的條件下，難以一步到位大規(guī)模發(fā)展線上業(yè)務(wù)，因此，2016年1月，馬上消費(fèi)轉(zhuǎn)型做線下，這一重要決策讓公司起死回生。

　　兩年后，馬上消費(fèi)抓住機(jī)遇再次向線上轉(zhuǎn)型，成功規(guī)避了疫情防控帶來的線下業(yè)務(wù)拓展難題。這次線上業(yè)務(wù)開始嘗試與互聯(lián)網(wǎng)平臺展開合作，當(dāng)時還沒有知名度，也沒有資金優(yōu)勢的馬上消費(fèi)與每一家互聯(lián)網(wǎng)平臺的合作都很難談，盡管難度大、條款復(fù)雜，也沒有行業(yè)先例參考，團(tuán)隊還是堅持一家一家的啃下來了。除了配合度高，從創(chuàng)業(yè)之初就從未停止過發(fā)力的技術(shù)能力也得到了市場的驗證。據(jù)了解，自成立起，馬上消費(fèi)在科技發(fā)展上分階段按照年收入的3%、5%、8%進(jìn)行投入，2016年-2018年投入3%，第二個三年投入5%，2023年投入8%，未來，將提升到10%的投入比例，至今已經(jīng)累計投入超30億元。

　　“我們公司能穿越那么長的經(jīng)濟(jì)周期，科技起到了至關(guān)重要的作用。”較早入局發(fā)展科技服務(wù)力，或許是馬上消費(fèi)提前突破周期的底氣。如今，自營平臺、開放平臺、云計算平臺構(gòu)成了馬上消費(fèi)的三個齒輪，正在探索如何相互咬合，彼此賦能。

　　隨著今年擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)等措施的發(fā)力，消費(fèi)金融行業(yè)將再次迎來新的發(fā)展機(jī)遇，也將走進(jìn)一個價值分化的拐點。通過數(shù)實融合打造數(shù)字價值生態(tài)，持續(xù)完善數(shù)字科技、普惠金融與社會責(zé)任的一體化價值模型迭代，實現(xiàn)發(fā)展由規(guī)模到價值的能力轉(zhuǎn)變已成為頭部消費(fèi)金融企業(yè)們的新使命。